Hyppää sisältöön

MONEY3 CORP LTD Helmikuu 2019

Money3 Corpin nimi muistuttaa jotenkin läheisesti britanialaista valuutanvaihtoon erikoistunutta monikansallista yritystä nimeltä Money Corp, mutta yhtiöitä yhdistää vain sana Money.

Money3 Corp on Australialainen lainoja tarjoava 'pikavippi' yritys, joka kerää lainansa tehokkaasti pois. Laina-aika ei lueta välttämättä kuukausissa vaan viikoissa. Korkotietoa ei nopeasti ole yhtiön sivuilta löydettävissä, ja lainaa saa vaikka menneisyydessä olisi tiedossa jotain epäilyttävää, kunhan tällä hetkellä vaan asiat ovat kunnossa.

Sivuja voi jokaine tutkailla tästä:

https://www.money3.com.au

Sivuilla on tämä legendaarinen toteamus:

Never have any trouble...
if you pay on time! It’s simple..

Pakosta tulee mieleen huono Amerikkalainen elokuva, jossa koronkiskuri hymyilee leveästi asiakkaalle. Tässä kohtaa todella aloin uudelleen miettimään, onko tämä yritys kuitenkaan arvoiltaan sellainen, että haluaisin pitää sitä salkussani. Mutta toisaalta lainoitus on yhteiskunnalle välttämättömyys ja uskoisin, että pörssissä oleva lainantarjoaja joutuu olemaan hieman tarkempi omista toimistaan kuin hämärä koronkiskuri kadulta.

lue lisää …

Vanhuus

Miksi olen sijoittaja?

Lapsena uskoin Suomalaisen terveydenhoidon mahtavuuteen. Minun unelmani ei koskaan ollut valmistua lääkäriksi, vaan biologiksi, sillä pidin lääkäreitä lähes yli-ihmisinä, joilla oli pyhä tehtävä auttaa ihmisiä.

Kului vuosia.

Kävin peruskoulut läpi kärsien. Kävin lukion läpi kärsien.

Minusta ei koskaan tullut biologia.

Yli kaksikymppisenä katselin maailmaa yhä tarkemmin silmin, ja aloin hahmottaa tätä yhteiskuntaa yhä paremmin. Monille ihmisille oli tärkeää olla jotain, omistaa jotain ja kääntää päätään asioille, joista eivät pidä. Usein silmät umpeen asiat olivat heikommat ihmiset. Tulin tulokseen, että ihmisen evoluutio varmaan perustuu siihen, että heikko jätetään sivuun.

Olen jo vuosia hahmottanut, miten yhteiskunta kääntyy yhä enemmän sisään. Ihmiset, päättäjät puhuvat toista, mutta ymmärtävät oikeasti äärimmäisen vähän tekojensa tuloksia. Puhutaan, että vanhuksia ja sairaita on autettava, mutta oikeasti heidän apuunsa annettan vain jyväsiä kirstun pohjalta. Olen ammatissani nähnyt, miten valtion hallinto tuhlaa joihinkin täysin kaistapäisiin projekteihin rahaa täysin ymmärtämättä mitä on tulossa ja mikä on syntyvän asian tulevaisuus. Varsin huvittavia tekeleitä ovat olleet jotkut mainitsemattomat it- projektit, joita olen sivusta katsellut.

Raha ei riitä sellaisiin asioihin, mitkä ovat meidän elämämme ytimessä. Mutta kuvitelmiin ja ideologiohin ja turhiin mietelmiin rahat riittävät.

Kysymys ei ole siitä, että ihmiset eivät halua tehdä hyviä asioita, vaan siitä, että he eivät vain ymmärrä oikeasti asioita lainkaan. Kun tässä kurjassa maassamme ihmisten määrä vielä vähenee ja kärsiviä on keskellämme yhä enemmän, ymmärtämättömyys on yhä kovempaa. Jostain syystä ihmisille maistuu valta ja omien ideologioidensa ajaminen enemmän kuin oikeasti ihmisten tukeminen ja yhteen hiileen puhaltaminen. Jotkut sanovat puhaltavansa yhteen hiileen, mutta oikeasti he eivät edes tiedä, mitä asia tarkoittaa.

Tämä takia voi kysyä toisen kerran, miksi olen sijoittaja...

lue lisää …

CONSOLIDATED COMMUNICATIONS Helmikuu 2019

CONSOLIDATED COMMUNICATIONS (CNSL) yhdistää ihmisiä 24 liittovaltion alueella yhdysvalloissa. Yhtiöllä on massiivinen kaapelijärjestelmä hallinnassaan, jonka kautta se tarjoaa viihdettä, internet yhteyksiä ja tiedon siirtoa niin yksityisille kuin yrityksille. Yhtiö on siis muistuttaa enemmän tai vähemmän tuttuja Suomalaisia 'puhelinoperaattoreita' - ja totta, yhtiö on suurimman osan historiastaan hoitanut puhelinyhteyksiä. Sillä on samoja ongelmia kuin Suomalaisilla vastineillaan, ja yhtiön tulevaisuus rakentuu hyvin paljon tietoliikenteen ympärille.

Jostain syystä tämän sektorin yrityksillä on tapana jakaa kohtalaisia osinkoja sijoittajille, joten on ihan selvää, että yhtiön osakkeita on salkussani. Aikoinaan osakkeita ostaessani pohdin kumpi olisi parempi valinta AT&T vai tämä yritys. Kyllä, AT&T on isompi ja enemmän keskittynyt Media puoleen ja turvallisempi, mutta CNSL maksaa parempaa osingoa, vaikka yhtiön taloudellinen tilanne ei ole niin hyvä. Media taivat on kivikkoinen paikka pitkällä aikavälillä, mutta tietoliikenneyhteydet ovat välttämättömyys tulevaisuuden maailmassa - veikkaan siis enemmin CNSL:n kortteja kuin AT&T:n.

Tosin todennäköisesti ostan AT&T:ta ehkä tulevaisuudessa myös salkkuuni. Aika näyttää.

CNSL:n nettisivut löytyvät täältä:

https://www.consolidated.com/

Mutta jos käy niin, että sivuille ei pääse Suomesta kovin helpolla, (Yhdysvaltojen lakisäädäntö on muuttunut niin, että operaattorin ei tarvitse enää päästää verkoonsa esimerkiksi muista verkoista tulevia asiakkaita elleivät nämä suorita korvausta.) niin voi myös tutustua esimerkiksi facebook sivuihin.

https://www.facebook.com/consolidatedCCI

tai kuunnella yhtiötä youtubessa

https://www.youtube.com/user/ConsolidatedComm

tai käväistä entisen Fairpointin sivulla vilkaisemassa karttaa

https://www.fairpoint.com/home/splash-page.html

Ja tietenkin Nasdaqin sivuilta voi katsoa taloustietoja, jos ne kiinnostavat.

https://www.nasdaq.com/symbol/cnsl

tai sitten yhtiön Investor Relation sivulta, jolle luonnollisesti on pääsy kaikista verkoista.

https://ir.consolidated.com/

lue lisää …

TUI helmikuu 2019

Eilen TUIn osakkeen hinta syöksyi, kun yritys antoi tulosvaroituksen. Hieman omalaatuiset sääolot ovat vaikuttaneet matkailuun kuluneen vuoden aikana niin paljon, että ilmeisesti TUIn tuloksessa on notkahdus. Tänään tätä kirjoittaessani huomasin ilmoituksen analyytikkojen mielipiteissä tapahtuneen muutokseen. Peräti yksi analyytikko oli siirtynyt osta tilasta pidä tilaan.

Jännittävää.

TUI on kai monelle tuttu televisiostakin. TUIn mainoksissa on kuva aurinkoisista maisemista ja iloisista ihmisistä. Osakkeen omistajana olen vahvasti sitä mieltä, että juuri sinun kannattaa ostaa lippu etelän lämpöön ensi kesäksi, kun Suomessa on kylmä ja ankea kesä.

Mutta yhtiön nettisivut löytyvät täältä, joiden kautta on helppo kurkistaa faktoja, jotka eivät ole oikein tai jotka olen unohtanut tästä bloggauksesta:

https://www.tuigroup.com

lue lisää …

Kirjailijat

Olen viime aikoina lukenut ajan kulukseni läpi uudelleen joitakin alan kirjaklassikkoja. Itse asiassa päätin kirjoittaa tätä blogitekstiä, koska löysin pöytälaatikon periltä vanhan OMX Nasdaqin myöntämän todisteen, että olen käynyt joskus 90-luvun loppupuolella johdannaisia käsittelevän kurssin ja saanut siitä hyvästä paperin ja vanhan tekeleen läpyskästä nimeltä 'Opi Optiot'. Klassiset ajat voivat heittää ajatukset vanhoihin kirjoihin.

Mutta mitä kirjailijat sanoisivat tavastani sijoittaa? On hyvin vaikea löytää yhteistä linjaa kaikille lukemilleni kirjoittajille. Monilla kuitenkin on neuvo, että hajauta - tai hajauta ainakin jos olet vielä aloitteleva sijoittaja. Eli tässä kohdassa voin sanoa toteuttavani suuren joukon kirjailijoiden ohjeita. Mutta sitten alkavat erot.

Lähimpänä sydäntäni on kirja nimeltä 'Huonosti käyttäytyvät osakkeet', jossa Benoit Mandelbrot lataa täysillä tehokkaiden markkinoiden teoriaa vastaan. Hänen mielestään osakkeiden ostotapahtumassa aikaisemmilla ostotapahtumilla on vaikutussuhde tapahtuvaan ostoon. Näin ollen osakkeiden hinnat eivät ole satunnaistapahtumia sillä tavalla miten tehokkaiden markkinoiden teoria asiaa kuvaa. Hänen voisi kuvata suorastaan nauravan kirjassa 'Sattuman kauppaa Wall Streetillä' (Malkiel) kuvatulle vertauksella osakekaupan ja kolikon heiton yhtäläisyydestä. Olen aika varma että Benoit Mandelbrot matemaatikkona tuntee satunnaisuuden paremmin Burton Malkiel.

Silti olen itse joissakin asioissa samaa mieltä kuin Burton Malkiel, tosin toisista syistä.

lue lisää …

ANNALY CAPITAL MANAGEMENT

Joku kirjoitti varoituksia mm. tästä yrityksestä ja yleensä ns m.REIT tyyppisistä yrityksistä. Eräässä osinkosijoittamiseen liittyvässä kirjassa oli kirjan pääjuonena unohtaa kaikki REIT ja vähintään kaikki m.REIT yritykset sijoitettavien osinkoyritysten listalta. No kyseisen kirjan kirjoittaja olikin enemmän arvosijoittaja, joka kehoitti pysymään alle 3% osinkotuottoa tuottavissa 'turvallisissa' yrityksissä, ja ottamaan voiton sekä osinkosta että arvosta - ja todellisuudessa enemmän arvosta - ja todellisuudessa käyttämällä hänen yrityksensä palveluja arvosijoittamisen tukena.

ANNALY CAPITAL MANAGEMENT on siis mortage REIT. Huomasin tätä kirjoittaessani saaneeni viestin, jossa kerrottiin institutiomaalisten sijoittajien ostoja ja myyntejä eri yrityksiin lähiaikoina. Enimmäkseen instituutiot olivat myyneet viestissä lueteltujen yhtiöiden sijoituksiaan pois, mutta Annalyn tapauksessa myyminen ja ostaminen olivat tasapainossa.

Jos sana Mortage REIT on vieras, niin se tarkoittaa yhtiötä, jonka salkku koostuu kiinteistösijoitusten sijasta kiinteistö- ja asuntolainasijoituksiin. Vuokratulojen sijasta tällainen yritys siis kerää korkotuloja.

Annalyn nettisivut löytyvät täältä:

https://www.annaly.com

Mortage REITit mieletään riskipitoisiksi, mikäli korot ovat alhaalla ja myös mikäli korot ovat nousemassa. Näiden kahden faktan perustella Annaly Capital Management sijoituskohteena olisi äärimmäisen riskipitoinen juuri nyt. Tämä kannattaa muistaa, kun lukee tätä sepustusta.

Miksi itse sijoitan tähän paperiin ja vielä keskimääräistä korkeammalla painotuksella. Koska mitään voittoa ei saa ilman riskiä, ja koska todellisen riskin toteutuminen on hidas prosessi, jonka osinkosalkussa hallitsee hajauttamalla. Tosin oma salkkuni ei ole riittävän hajautettu, joten oma riskin ottoni perustuu siihen faktaan, että riski oikeasti toteutuu hitaasti ja ajan kanssa voiton saavuttamisen todennäköisyys on usein korkeampi. Varsinkin niissä tapauksissa, kun joku analysoija sanoo, että kannattaa myydä pois ja hakea voittoa jostain muualta. Miksi sitä pitää aina hakea jostain muualta, kuin pitkällä aika välillä sen voi saavuttaa myös sillä kun ei myy pois.

lue lisää …

Inhmillisyys

Erikoinen otsikko sijoitusblokille, jota kirjoitan.

Inhimmillisyys.

Otsikko sai alkunsa luettuani joitakin talousjuttuja ja aloin syystä tai toisesta miettimään, miten me ihmiset käyttydymme toisiamme kohtaan.

Sijoittamisessa on kysymys hyödyn etsimisestä. Ihmiset etsivät mahdollisuuksia hyödyntää muiden ominaisuuksia ilman että antavat mitään itse. No, ei tämä aivan suoraan ole sama asia kuin sijoittaminen, sillä sijoittaja antaa rahaa siitä hyvästä, että voi olla mukana toiminnassa. Mutta ajatuksena rahan luovuttaminen mahdollisuudesta saada hyötyä toisen työstä on silti periaatteessa sama kuin toisen hyödyntämistä mahdollisemman pienellä vastapalveluksella mahdollisemman tehokkaasti.

Toisaalta yhtiöt, joihin sijoitettaan hakevat nimeomaan rahaa mahdollisemman pienillä lupauksilla mahdollisemman paljon, joten hyödyntäminen on kaksi suuntaista - onko se silloin inhimmillistä?

Filosofiaa, mutta tässä mietiskelyssä on pointti, joka liittyy siihen, miten ihmiset toimivat toisiaan kohtaan. Me kaikki kaipaamme ystävyyttä tai tulla tunnustetuksi jollain tavalla. Mitä ikinä tunnustetuksi tässä kohtaa merkitseekään. Joskus maailman toreilla tapaa ihmisiä, joita haluaa kutsua ystäviksi, mutta oikeasti nämä ihmiset eivät edes huomaa sitä ystävyyttä kaipaava hahmoa. Ihmisillä on taipumus käyttää muita hyödykseen kuluttaakseen aikaa omaan tylsyytensä murtamiseen tai leikkihalusta tai muusta hetkellisestä syystä, jonka tarkoitus ei ole yrittääkään oikeasti tutustua ihmiseen juuri lainkaan. On inhmillistä, että toiset ihmiset loukkaantuvat, kun heidät yllättäen hylätään kuin nukke.

lue lisää …

Kuukaudenvaihde tammikuu 2019

Salkun Dividend Yield 12 kk 00112233445566772019-22019-16.31155.87307692307692284.804825273179742019-27.11444.5269230769231257.02019-1Salkun Dividend Yield 12 kkDividend Yield

Salkun yllättävä arvon nousu muutti osinkotuoton määrää suhteessa markkinahintaan. Edellisvuoden osinkotuotto tammi-helmikuussa oli vielä aika laihaa, mutta tulevina kuukausina tuoton määrä nousi, joten ellei salkun kokonaisarvo voimakkaasti kasva edelleen, niin uskoisin dividend yieldin pysyvän vähintäin 6% tasolla. Verojen jälkeen tuotto on siinä 5%. Koska tuotto on uudelleen sijoitettu niin koron koron vaikutus on jo kohtalainen. Huomioitava on, että koron korkoa on tullut pitkin vuotta, eikä vasta vuoden lopussa, sillä olen sijoittanut osinkotuoton edelleen osakkeisiin.

lue lisää …

Medical facilities tammikuu 2019

En muista olenko juurikaan aikaisemmin kirjoittanut salkussani olevasta Medical Facilities Corporationista mitään. On siis aika tutustua tähän Kanadalaiseen yhtiöön.

Medical Facilities on Kanadalainen Sairaaloihin panostava yritys. Se omistaa sekä sairaaloita että terveyskeskuksia. Yrityksen nettisivut löytyvät täältä:

https://www.medicalfacilitiescorp.ca/Default.aspx

josta jokainen voi tarkistaa, mitä puuta heinää on tekstini mukaan ajautunut.

Ostin aikonaan Medical Facilitiesia samoihin aikoihin kuin Corus Entertaimentia. Eroa näillä kahdella yrityksellä on että tällä hetkellä Medical Facilities tuottaa sekä parempaa osingoa että on arvoltaan parempi kuin Corus. Sairaalabusiness on rahakasta hommaa pohjois-Amerikan mantereella, vaikka viime kesänä Medical varoittelikin, että voi olla, että osingoa pitää laskea. No osinko ei ole laskenut.

Mutta katsotaanpa tätä yhtiötä tiivistetysti..

lue lisää …

Protektionismi

Protektionismi-sanan käytetään usein mediassa ja poliittisessa keskustelussa osoittamaan, miten huono joku muu valtio on omaan maahan verrattuna. Tämä on hämmentävän yleistä nykyään. Protektionismi kytketään todella mielellään sanaan Populismi.

Todellisuudessa protektionismi on todella yleinen Europpalainen ja länsimaalainen menetelmä, jota käytetään säätelemään sekä omien kansalaisten mahdollisuuksia, että parantamaan Europpalaista kauppaa. Suomella on aina ollut protektionistisia menetelmiä käytössään, joita vain ei ole kutsuttu protektionismiksi.

Finanssialalta löytyy hyvin muistettava protektionisnistinen sääntö, joka liittyy ETF:ien ostoon. Käytännössä yksityiset ihmiset eivät pysty ostamaan ETF:iä Euroopan ulkopuolisilta markkinoilta. Tämän omien ETF:ien markkinoita turvaava laki nojautuu ns. ihmisten suojeluun. Jos ETF:llä ei ole avaintietoa Europpalaisten normien mukaan, kaikki vieraan maan ETF:t ovat pahoja. Henkilökohtaisesti en ole koskaan lukenut ETF:n avaintieto-osuutta, koska parempaa tietoa ETF:istä saa muista lähteistä. Eli kysymyksessä on täystin protektionistinen säädös, joka näyttäisi turvaavan enemmän Euroopan ETF markkinoita kuin suojaavan ihmisiä.

Tämä oli vain yksi esimerkki protektionismista. Tietenkin kaikki tuet ovat merkittävä osa valtioiden protektionismia, jotka yleensä mieletään mediassa ja kansallisessa keskustelussa hyviksi asioiksi omassa maassa, mutta sietämättömänä protektionismina muissa maissa.

Sinänsä protektinismi ei välttämättä ole paha asia, mutta on outoa, että sanaa käytetään muiden arvosteluun, mutta pysytään vaiti jos omat käyttävät samoja menetelmiä. Kukaan ei sano: Otetaanpa käyttöön tällainen mukava Protektionistinen säädös ETF:ien suojaamiseksi, vaan sanotaan: otetaanpa monikielisessä yhteiskunnassa käyttöön tällainen ihmisiä suojaava säädös, jotta kaikki voisivat lukea omalla kielellään muutaman rivin informaatiota, jonka laadun ja merkityksen ovat määrittäneet niin iloiset virkamiehet, jotka haluavat vain auttaa ihmisiä saamaan tietoa itselleen, koska kukaan ei osaa etsiä tietoa itse, ja menevät typeryyksissään ostamaan niin vaikeaa instrumenttia kuin ETF.

Sinänsä on totta, että kaikki eivät osaa etsiä tietoa - mutta viimeinen lause oli karrikoitu esimerkki asiasta.

Kukaan ei koskaan pohdi, kumpi on vaarallisempi Osake vai ETF intrumenttina? On varmaan taloudellisesti kaaottinen ajatus kieltää yksityisiltä ihmisiltä pääsyn pörssiin ostamaan ETF:iä yhdessä osakkeiden kanssa, vaikka osakkeilla ei ole avaintietoläpyskää liimattuna kylkeen. Osakkeista pitää käytännössä tiedot käydä itse hakemassa jostain - välittäjästä riippuen. Merkittävää on, että Optioissa ei todellakaan ole kyljessä lappua ja optioita voi ostaa kuka vain vastattuaan ensin pariin kysymykseen. Miksi ETF optiota paljon riskittömämpänä instrumenttina saa aivan toisenlaisen kohtelun?

lue lisää …