Hyppää sisältöön

Salkkutilanne

Salkkutilanne 31.08-2019

Salkkuni on aktiivinen osinkosalkku, joka tarkoittaa, että salkussa tapahtuu jatkuvasti painotusten muutoksia ja siihen lisätään uusia yhtiöitä sekä toisinaan vanhoja yhtiöitä myydään kokonaan pois.

Salkun tämän hetkinen yhtiömäärä on 41  yhtiötä – salkun tavoitemäärä on 50 yhtiötä, joka saavutetaan ajan kuluessa. Salkun riskiä ei lasketa markkinariskiä vastaan vaan osingon lasku riskinä

Osinkosalkkuna tämä salkku on nyt toiminut kahden vuoden paikkeilla. Osa salkun arvopapereista ovat vanhempia ja osa nuorempia. Myös vuosien osingotuottojen määrät ovat vaihdelleet suuresti – varsinkin Corus Entertainmentin laskettua osingoaa – ja Consolidated Commuciationin lopetettua kokonaan osingon maksu.

Salkkutilannetta tullaan viikottain korjaamaan. Tämä teksti voi muuttua myös viikottain. Viimeisten korjausten jälkeen salkun ennustettu tuotto on laskenut merkittävästi. Ennustettaviin osinkotuottoihin on tullu DGS:n hetkellisen osingon maksamattomuuden mittainen aukko, joka muuttuu, kun CEF taas pian alkaa maksaa osingoa.

Nykyhetken osinkotuotto laskettuna muilla mittareilla kuin olen arvioinut tu

ottoani tähän mennessä.

  • Dividend yield kokonaispitoajalta verrattuna nykyiseen markkinahintaan: 10,47%

  • Dividend yield kokonaispitoajalta verrattuan salkuun sijoitettuun rahamäärään: 9,85%

Dividend yield 1 vuosi:

  • Diviend yield ennuste tämä vuosi sijoitettu rahamäärä (jos ei kauppoja) 7,5%

  • Diviend yield ennuste tämä vuosi markkinahinta (jos ei kauppoja) 8,01%

Tulevan vuoden ennuste on tässä laskessa muuttunut hieman, sillä projektoitu ennustetuotto

 on saanut viimeaikoisten tapahtumien seurauksena kolauksen.

Kymmenessä vuodessa arvioitu tuotto 70% ilman kaupankäyntiä. Tuotto verojen jälkeen noin 7% eli 10 vuoden jälkeen ennustettu tuotto ilman kaupankäyntiä 60%.

Trailing Dividend Yield 1 vuosi markkinahinta on tällä laskennalla hieman noussut, joka todennäköisesti johtuu markkinahintojen notkahduksesta.

  • Sijoittettuun rahamäärään sidottu: 6,9%

  • Markinahintaan sidottu: 7,61%

Dividend yield menneisyyteen päin on matalampi kuin kokonaisaikaan tai ennustettavaan kehitykseen sidotut prosentit. Trailing osuu syksyaikaan menneenä vuonna, kun tuotto salkun osinkotuotto oli matalaa. Eli tulevan vuoden (tammikuu-tammikuu) osinko ei todennäköisesti ole aivan yhtä matala kuin tämän hetken trailing osinko.

Osinkotuotto tämä vuosi

  • Osinkotuotto tähän mennenessä tämä vuosi (sijoitettu tuotto): 4,7%

  • Osinkotuotto tähän mennessä tämä vuosi (markkinahinta): 5,3 %

Toteutuneen ja vuosiennusteen välinen ristiriita viittaa siihen, että vuoden todellinen tuotto tulisi

olemaan 7% luokka.

Arvioita

Osinkosalkun tuotto on matalampi kuin mahdollisen tehokkaasti aktiivisesti hoidetun arvosta voittoa etsivän salkun, mutta kannattaa huomata, että arvon saaminen on kovan työn takana ja mahdollisesti osinkosalkkuun käytetty aika on huomattavasti matalampi, jolloin oikeasti aikaan rahan saamiseen käytetty aika saattaa olla voitokaampi.

Jokainen voi mitata oman vapaa-aikansa arvon itse. Lisäksi salkusta saa rahan ilman kauppoja ulos ja verotuksen voi pienentää verosuunnittelulla – ei ole itsestään selvää, että itsensä sijoittava ETF voittaa osinkosalkkua.

Yhtiöiden valinta salkkuun on hieman vaihdellut ajan saatossa. Olen salkkua luodessani pyrkinyt saamaan mahdolliseman nopeasti nousevan tuoton salkkuun, jonka takia erityisesti Europpalaisten osakkeiden kohdalla olen joustanut järkevyysperiaatteesta ja ostanut alkuun joitakin Saksalaisia yhtiöitä, joiden verotus on hieman liian voimakasta Suomalaiselle sijoittajalle. Jatkossa pyrkimys on laskea Saksalaisten painoa lisäämällä salkkuun ainakin ne 10 vielä puutuvaa yhtiötä.

Jatkossa seuraan yhtiöiden ostohintojen korvaantumista osinkotuoton kautta. Tarkoitus olisi luoda menetelmä, jolla korvaantumisprosentti kasvaa mahdollisemman tehokkaasti kullakin ostetulla yhtiöllä. Tämä tarkoittaa, että jokainen uudelleen sijoitus yksittäiseen yhtiöön pitää olla perusteltu.

Sijoitus yhtiöön uudelleen laskee aina ostohinnan korvaantumisprosenttia, koska ostohinta nousee. Jotta saadaan aikaan salkussa tehokas kierto, niin voi olla järkevämpää ostaa yksittäisiä yhtiöitä lisää kuin sijoittaa rahaa lisää salkussa olevaan hyvää osinkotuottoa tuottavaan yhtiöön. Myös salkun stabilisuus kasvaa yksittäisten yhtiöiden määrän kasvaessa.

Jonkin verran aion joustaa yli 6% säännöstä jatkossakin, mutta pyrkimykseni on sijoittaa mieluiten korkean osingon yhtiöihin kuin matalaa osingoa jakaviin.

Salkku

Australia

Tunnus

Linkki

Paino salkussa

tuoto/sijoitus%*3

DY Sijoitettu 1 V

1

ABA

AUSWIDE BANK LTD

1,98325

0

0

2

ADA

ADACEL *2

0,728604

1,23%

2,4%

3

BKW

BRICKWORKS LIMITED *2

1,638999

3,72%

3,7%

4

CBA

COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL

2,384578

5,01%

5,7%

5

CCL

COCA-COLA AMATIL LIMITED

0,563637

3,13%

6,25%

6

HIT

HITECH GROUP AUSTRALIA LIMITED

2,236283

6,4%

6,9%

7

MNY

MONEY3 CORP LTD *2

1,934565

5,18%

5,18%

8

PNC

PIONEER CREDIT LTD *2

1,998022

2,17%

4,33%

9

S32

SOUTH32 LTD

0,814619

2,81%

5,61%

14,282557

4,06%

Kanada

10

ADN

ACADIAN TIMBER CORP

1,48945

1,74%

6,94%

11

BK

CANADIAN BANC CORP

1,62096

3,17%

9,5%

12

BMO.PR.F

Bank of Montreal

1,721558

1,47%

7,11%

13

BRE

BRIDGEMARQ REAL ESTATE SERVICE

3,05094

12,53%

8%

14

CJR.B

CORUS ENTERTAINMENT INC-B SH

5,827201

16,37%

3,36 %

15

DGS

DIVIDEND GROWTH SPLIT CORP-A

1,373586

10,27 %

10,27 %

16

DR

MEDICAL FACILITIES CORP

2,934506

12,04%

8,82%

17

PRV.UN

PRO REAL ESTATE INVESTMENT

2,462884

7,84%

8,92 %

18

RUS

RUSSEL METALS INC

1,695279

1,7%

6,81%

19

SOT.UN

SLATE OFFICE REIT

2,07029

5,87%

6,14%

24,246654

9,58%

Europpa

20

ETG

ENVITEC BIOGAS AG

1,089868

20,94%

20,94%

21

EXH9

ISHARES EUR 600 UTILITIES DE

5,208195

7,36%

4,58%

22

MUX

MUTARES SE & CO KGAA

2,883201

13,27%

8,88 %

23

MWB

MWB FAIRTRADE WERTPAPIERHAND

0,307794

7,46%

0,85 %

24

PBB

DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG

3,17269

11,78%

7,78%

25

TUI1

TUI

1,485576

6,9%

4,36 %

26

IROB

L&G ROBO GLOBAL

KÄYTTÄJÄN TOIMINTA

REKISTERÖITYNYT: ROBOTICS&AUT

2,411997

0

0

27

SDHY

ISHARES USD SHORT DUR HY CRP

2,548596

2,6%

5,2%

28

SYBI

SPDR BBG EM INFLATION LINKED

4,854982

2,47%

4,94 %

29

SYBK

SPDR BBG 0-5 US HIGH YIELD

3,939422

2,97%

5,94 %

30

XMLP

L&G US ENERGY INFRASTR MLP

1,741344

7,36 %

9,15%

31

BESI

BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES

3,081131

9,11%

6,23 %

32

INGA

Ing Group

6,978856

6,94%

6,42 %

39,703652

6,97%

USA

33

AGNC

AGNC INVESTMENT CORP

1,898601

13,03%

13,03

34

BGFV

BIG 5 SPORTING GOODS CORP

0,736237

14,6%

4,76 %

35

CNSL

CONSOLIDATED COMMUNICATIONS

1,466247

16,16%

0%

36

GNL

GLOBAL NET LEASE INC

2,340906

9,66%

8,31 %

37

KO

CocaCola company

2,489657

6,8%

3,54 %

38

NCZ

ALLIANZGI CONV & INCOME II

2,096342

10,22%

11,02 %

39

NLY

Annaly management

3,93122

17,61%

9,02 %

40

NMFC

New Mountain Finance CO

1,839093

0%

0%

41

SO

SOUTHERN CO/THE

2,904847

8,86%

6,07 %

18,143085

13,43%

*2 Matalalla osinkotuotolla olevia australialaisia, joita ostin jotta saisin osinkotuloa tiettyyn ajankohtiin vuotta – valintaa ei siis tehty dividend yieldin perusteella. Näitä voisi tavallaan pitää markkinahintaan sijoituksena, sillä Australian pörssi on jonkinlaisessa nousujohtoisuudessa sijoitushetkellä. Mutta tärkeämpi tavoite oli paikata syksyn osinkotuottoja.

*3 Tuottoa verrataan salkkuun kokonaisuudessaan kertyneeseen rahaan – uudelleen sijoituksista tullut tuotto on tuotossa mukana. Koron koron vaikutus siis näkyy tässä tuottoprosentissa tuottoa laskevana seikkana.

Salkun tuottoprosentti koko ajalta verrattuna salkkuun sijoitettuihin rahoihin ja salkkuun uudellen sijoitteihin varoihin on 8,49, joka on luonnollisesti pienempi kuin pelkästään salkkuun sijoitettujen varojen saama tuotto 9,85. Erotus kuvastaa uudelleen sijoitettujen rahojen vaikutusta salkun tuottoprosentissa.

Salkusta tullaan myymään todennäköisesti pois loppuvuodesta Consolidated Communication ja MWB FAIRTRADE WERTPAPIERHAND ellei yhtiön talous tiedot muutu positiiviseksi kuluvan vuoden aikana. Myös Big 5 Sporting Goods Corp myydään mahdollisesti pois – yhtiön toimintaympäristö ei ole enää luotettava.

Mahdollisesti ostettavia uusia yhtiöitä loppuvuoden aikana ovat:

ISHARES USD HY CORP USD DIST - Xetra

SHAVER SHOP GROUP LTD - ASX

EUROZ LIMITED – ASX

COMPASS DIVERSIFIED HOLDINGS - Nasdaq

BLACKROCK TCP CAPITAL CORP – Nasdaq

  Mikäli dividend yield arvo laskevat voimakkaasti loppuvuoden aikana jossakin mainituista yhtiöistä, niin yhtiön tilanne vaihdetaan osinkotuotoltaan sopivampi yhtiö. Toistaiseksi SHAVER SHOP GROUP LTD osakkeiden ostaminen on kohtalaisen varmaa.

Todennäköisesti salkun suurimmassa painossa tulevat jatkossa olemaan Joukkovelkakirja ETF:ät, koska markkinahintojen laskupainen on tällä hetkellä normaalien yhtiö-osakkeiden puolella voimakas.

Seuraava taulukkossa linkkejä minua kiinnostaviien yhtiöiden omiin kuvauksiini. Kuvaukset eivät välttämättä ole vielä viimeistelty loppuun asti. Niitä viimeistellään ja uusia kuvauksia lisätään ajan saatossa.

Kommentit

Comments powered by Disqus