Hyppää sisältöön

Toukokuusta

Toukokuussa en pahemmin tarkkaillut salkkuani, vaan olin lähinnä jonkilaisessa horrostilassa. Toukokuussa salkkuni arvo nousi itsekseen omaa tahtiaan. Hämärästi muistan myyneeni Inga groupin pois salkustani ja vaihtaneeni sen erääseen etf-paperiin, jonka arvo sitten nousikin omaa tahtiaan ylöspäin.

Nyt kesäkuussa tätä kirjoittaessani päivä ei ole mikään paras omalta kannaltani. Eilen oli parempi, melkein normaali päivä. Olen kevään aikana oppinut yhden seikan, joka vaikuttaa sijoittamiseeni. Olen sitä mieltä että suurin osa lääkäreistä ovat pelkkiä puoskareita, kun tulee oikeasti eteen vaiva, joka on hieman vaativampi. Suomalainen julkinen terveydenhoitojärjestelmä on oman katsontakantani mukaan maailman surkeinta tasoa. Voisi jopa väittää, että tällä terveyden huolto on täysin asiakkaiden vastuulla. Väite oli hieman yli menevä. On tietenkin monia asioita, joissa julkinen terveydenhuolto toimii - mutta sitten on ihan kamala kasa niitä juttuja jossa se ei toimi lainkaan. Jos pitäisi sijoittaa, niin sijoittaisin toimivaan yksityiseen terveydenhuoltoon Suomessa. Ajaisin koko julkisen systeemin alas ja rakentelisin jotan kivempaa tilalle.

Tei myyntejä. Austraaliassa tapahtui menneellä viikolla yllättäviä kurssinousuja, jotka hyödynsin. Ostin lisää bondeihin sijoittavia etf:iä. Aion varmaan ostaa Dow Jones industrial Averageen sijoittavaa ETF:ää. Mitään osta ja myyntioperaatioita en pysty tekemään, koska tällä hetkellä minulla ei ole aavistustakaan missä kunnossa olen seuraavana päivänä. Yritän vain pitää kaikki salkkuni sellaisessa kunnossa, että ne tuottavat rahaa. En tiedä olenko maininnut, että myin omistamani vuokra-asunnon pois - minulla oli lopputalvesta viitteitä, että jotan on kunnossani pielessä, joten tein nopean operaation, joka helpotti paperitöitä. Sijoitukseni kuitenkin tuottavat tällä hetkellä yhtä paljon kuin vuokra-asuonto olisi verojen ja kulujen jälkeen tuottanut.

Yritän joskus kirjoittaa tänne. En usko että jaksan mitään suuria analyysejä enää rakennella vähän aikaan, mutta elämästä ehtii kirjoittelemaan.

Maaliskuu 2021

Maaliskuu oli osaltani hieman karu. Sairastuin aika pahasti, jonka seurauksena olen päättänyt jättää minimiin tämän sivuston sisällön kirjoittamisen. Jos kirjoitan, niin keskityn kirjoittamaan yleisistä sijoittamiseen liittyvistä asioista, enkä seuraa ainakaan vähän aikaan oman salkkuni kehitystä. Näin vähennän kuormaa itseltäni.

Mutta maaliskuu oli tuoton kannalta ihan siedettävä kuukausi. Ei mennyt ihan tavoitteisiin - koska ne ollut kykenevä hoitamaan kunnolla salkkuani.

Erottelu taktiikka heikkojen vaihtoehtojen kautta.

Osakkeiden poiminta voi olla työlästä hommaa. On aika yleistä, että osakkeita haetaan ajatuksella: Mikä on paras? Mutta onko tämä lähtökohta kuitenkaan se oikea lähtökohta. On hyvin harvinaista, että osakepoiminnassa tulee valittua paras yhtiö, koska tulevaisuus on mystinen paikka. Ehkä parasta ei kannattaisikaan etsiä, vaan erotella vain huonoimmat pois. Eli ehkä oikea tapa poiminnalle on listata osakkeiden heikkoudet sen sijaan että yrittää etsiä vahvuuksien kautta parasta?

Mietitäänpä tätä.

lue lisää …

Vilkaisu maaliskuun alkuun

Maaliskuun alku (2021) on jo pitkällä tätä kirjoittaessani. Markkinoilla on pientä säpinää. Nasdag ja S&P ovat molemmat pienessä laskuliikkeessä, joka kuitenkin tuntuu keskittyvän teknologiapuolelle. Tosin myös iso joukko edelliskeväänä kovan nousun saaneista yhtiöistä on kokenut rajua arvon alentumista tämän vuoden puolella. Ihmiset laittoivat rahaansa kasvuyrityksiin ja teknologiayrityksiin, jotka nostivat indeksien kokoa. Nyt vuoden kuluttua, arvot tippuvat, koska sijoittajien mielestä arvostusta on tullut liikkaa. Mutta kuinka pitkään tippumista tapahtuu? Voi hyvin olla, että huomenna kaikki on toisin.

lue lisää …

Kevat havainto

Ei ole vielä ihan kevät mutta melkein. Ajattelin laittaa blogiini muistokseni keväältä kuvan ykkössalkkuni kilpailusta indeksejä vastaan. Indekseillä ei juuri ole merkitystä minulle, mutta joskus on hauska katsella salkun kehitystä vertaillen.

/galleries/kuvia/kevat2021.png

Joskus salkun painotuksilla, jopa ns. heikkojen osakkeiden painotuksilla voi olla tärkeä osa salkun arvon kehitykselle.

Sijoittamisen riskit

Viime aikoina, tätä kirjoittaessani, on todella paljon manailtu kurssien superkovaa alas syöksyä. Joidenkin sijoittajien mielestä näin tapahtuu ihan kohta ja kaikki kaatuu. Tavallaan tämä on totte. On todennäköistä, että tulevaisuudessa tapahtuu kurssiromahdus - jonka voima vaihtelee riippuen, mikä on ollut sijoituskohde. Mutta yhtä todennäköistä on tulevaisuudessa, että liike kulkee myös ylöspäin.

Sijoittamisen riski on ymmärtää sijoittaessaan markkinoita ja niihin liittyivä ongelmia. Olen jonkin verran kirjoittanut ihmisen tunteiden ja halujen vaikutuksesta markkinoiden liikeeseen. Myös sijoitusmuodilla on merkitystä pörssin ihemeellisessä maailmassa. Indeksisijoitaminen on nykyään kovin suosittua, ja suosituimmat indeksit keskittyvät niihin osakkeisiin, joiden hinta on ollut nousussa. Eli indeksisijoittaminen on ruokkinut itseään - tai rahastosijoittaminen on ruokkinut itseään. Kun suosio hiipuu tai trendi käy vastaiseksi, niin tällaisiin indekseihin liitty romahtamisen riski. Eli tarkoitan tällä, että markkinoiden yksi merkittävimmistä riskeistä on olla laumasielu - laittaa rahansa sinne minne muutkin sitä laittavat. Voi olla että maailman lukuisten indeksien seasta kannattaisi valita niitä hieman erillaisempia valintoja kuin muotiosakkeisiin keskittyviä.

Indeksisijoittamisen riski on siinä, että oikeasti ei ole täysin selvillä minne sijoittaa, ja mitä se merkitsee.

Mietitäänpä muita riskejä.

lue lisää …

Osakekauppias

Aika monet jakavat osakepörssissä toimimisen kahteen kategoriaan.

On olemassa spekulantti, joka hakee voitto ostamalla jonkun yhtiön osakkeita lyhyeksi ajaksi. Mikäli osakkeen hinta laskee tietyn rajan alle, tehdään myynti pois pyrkien mahdollisemman vähiin tappioihin. Jos hinta nousee tarpeeksi, tehdään myös myynti ja pyritään saamaa sopivassa suhteessa voittoa, joka on aina suurempaa kuin tappiolle menneiden myyntien määrä.

Toinen kategoria on sijoittaja, joka poimii jonkun yhtiön salkkuunsa tai on vain mielistynyt johonkin yhtiöön niin, että haluaa pitää sitä salkussaan. Sijoittaja saa kiksinsä omistamisesta. Hän pitää paperia pitkään salkussa ja kerää voittonsa vuosikymmenien päästä hinnan nousun pohjalta. Toki sijoitaja joskus myykin 'hyvällä voitolla' ja kehuu tätä tapahtumaa tajuamatta, että rahalle olisi voinut olla muutakin käyttöä vuosikymmenien aikana kuin sen makuutaminen yhdessä yhtiössä kiinni.

Tämän blogin tarkoitus on heittää peliin kolmas ajattelumalli, joka ei ole spekulantti eikä sijoittaja vaan puhdas tylsä kauppias. Mitä tarkoittaa kauppias? Mietitäänpä tätä kysymystä.

lue lisää …

Helmikuun katsaus 2021

Kuukausi kului varsin nopeasti. Tämä kuukausi sisälsi jonkinlaisen muutokset sijoittajien käyttäytymisessä. Eli ainakin uusiutuvan energian koko edellisen vuoden jatkunut arvostuksen nousu lopahti nopeasti. Tosin tämä oli jo nähtävissä muutaman kuukauden ajan. Rahtikontteja kuljettavien laivayhtiöiden arvostuksissa tapahtui nousua - merellä on tällä hetkellä pulaa konttikuljetuksista. Eurooppalaiset pankit alkoivat varovasti maksaa osingoja - Inga group maksoi poikkeuksellisen osingon helmikuussa, josta seurasi yhtiön osakkeen raivokas arvon nousu. Pohjois-Amerikan pankithan ovat maksaneet normaalisti osingoa koko menneen vuoden.

Oman salkkuni arvo on noussut ja olen myös lisäämässä siihen pääomaa nopeammalla tahdilla. Mutta kurkataanpa, miten kuukausi on mennyt.

lue lisää …

Markkina ja Psykologia

Psykologian merkitys osakemarkkinoilla on minulle läheinen aihe. Olenhan sitä mieltä, että osakkeiden markkinakursseilla on vain kevyt silta yhtiöiden todelliseen taloudelliseen tilanteeseen. Kurssien kehitys liittyy enemmän ihmisten psykologiaan. Ajatus siitä, että P/E kerroin todella kertoisi mitään muuta kuin jotain ihmisten psykologisesta käyttäytymisestä, on ajatteluni peruskulmakiviä. Eli en käytä kyseistä kerrointa mihinkään, koska näkemykseni mukaan se on matemaattinen kerroin, jolla yritetään heikosti hahmottaa osakkeen suosiota muiden sijoittajien mielestä - käytän mielummin trendikäyrää tähän arviointiin, koska käyrältä näkee paremmin ja selvemmin sijoittajien mielipiteet ja osakkeen suosioluvun sekä sen onko osake ns. aliarvostettu. Aliarvostuksen hahmottaa paljon paremmin yhtiön taloustietojen ja kurssikäyrän perusteella kuin pyörittelemällä ei juuri mitään kertovaa P/E kerrointa.

Mietitäänpä psykologiaa spekulatiivisen osinkosijoittajan kannalta.

lue lisää …

Likviditeetti

Osakemarkkinoilla likviditeetti tarkoittaa sitä, miten yksinkertaista on muuttaa instrumentti rahaksi. Markkinat ovat sitä likviidimmät, mitä nopeammin tuotteen saa rahaksi. Laajan hintahaarukan tai spredin osake on yleensä epälikviidi ja kapean spredin osake hyvin likviidi. Heikon likviidin osakkeiden hinnoilla on myös taipumus nousta voimakkaammin.

Kun miettiin sijoittamista, on hyvä pohtia kysymystä, kuinka nopeasti haluaa saada rahansa ulos. Jos mitään tarvetta ei rahan ulosotolle ole ja ulosotto saa kestää pitkiäkin aikoja - on selkeästi ihminen, jolle voi sopia kiinteitömarkkinat tai pitkäaikaissijoitus rahastoihin. Luonnollisesti näistä kahdesta vaihtoehdosta likviidisempi on rahasto.

Jos taas haluaa olla jatkuva mahdollisuus ottaa rahansa heti pois markkinoilta, niin pörssiosakkeet voivat olla juuri sopiva kohde. Tietenkin vielä nopeampi ja turvallisempi muoto on pankkitili, mutta en katso sitä sijoitukseksi.

lue lisää …