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Salkkutilanne

PääsijoitusSalkkuni on aktiivinen osinkosijoitussalkku, jonka tuotto tulee jatkuvasta osinkovirrasta. Tämän salkun lisäksi omistan rahastosalkun, jossa sijoitan pelkästään rahastoyhtiöiden rahasoihin - ostan rahastoa pienellä rahasummalla lyhyen ajan sisällä. Kun rahasto siirtyy voitolle, myyn rahasto-osuudet pois ja aloitan alusta. Tämä menetelmä on niin sanottu itse-luotu osinko. Menetelmän heikkous on luonnollisesti, että verotus on korkeampi ostossa ja myynnissä. Menetelmää ei kannata käyttää sellaisiin rahastoihin, joissa on merkitä tai lunastusmaksu. Kolmas salkkuni on yhdistelmä ETF:iä ja USA:n 'pienyhtiöitä', joilla selkeää kurssin nousupainetta. Salkku numero kolme on myös osto ja myyntisalkku, mutta rahastosalkkuun verrattuna kierto on hitaanpaa.

On myös neljäs sijoituskohde, joka tuottaa rahaa suoraan käteisvaroihin. Vuokratulot. Nämä tulot eivät näy mukana salkkukokonaisuuden arvossa muuten kuin käteisvarojen kasvun myötä. Koska vuokratuotto on osinko-tyyppistä tuottoa, niin käsittelen sitä salkun arvon kasvuna TWR-laskennassa - eli tuotto nostaa TER-arvoa eikä johda arvon tasaukseen, kuten normaalissa varojen sisääntuonnin kohdalla TWR-laskennassa tehdään. Vain käteisvarojen sisääntuonnin kohdalla suoritin TWR:n mukaisen sisääntuonnin. Tämän jälkeen vuokratulot nostavat salkun arvoa kuten myös osinko tekee. Salkussani on tällä hetkellä noin 50 instrumenttisijoitusta.

Tuottotavoite.

Salkun rahallinenn tuottotavoite vuodessa on noin 20% (ennen veroja ja kuluja). Tavoite arvo on jonkin verran vääristynyt, koska Salkun arvossa ei ole huomioitu vaikeasti arvioitavaa kiinteistöomaisuutta, joka laskisi tuottotavoitteen kokoa. Näin ollen tuottotavoite EI kuvasta todellista arvoon verrattua tuottoa, vaan enemmänkin nimellistä tuottoa. Tämä salkun ulkopuolinen arvo on ainakin yli kaksi kertaa isompi kuin ykkössalkkuni arvo - tästä voisi arvioida että todellinen tuottotavoite kaikille salkuille on oikeasti noin 10% ennen kuluja ja veroja.

Ykkössalkun tuottotavoite jotain yli 7% ennen veroja.

Kakkos ja kolmossalkun tuottotavoitteita en ole määritelly. Niissä raha lähinnä kiertää muutaman kuukauden syklissä - ja kiertävä rahamäärä ei ole suuri. Ehkä karrikikoiden voisi arvioida näiden salkkujen tuottotavoitteen olevan noin 1%-3% kuukaudessa, josta saadaan heittolukun noin 12% tuottotavoite ennen veroja vuodessa pienelle rahasummalle. Tämä arvo on kuitenkin puhdas heittoveikkaus, sillä lopullinen tuotto riippuu huomattavasti markkinoiden arvon kehityksestä puoleen sun toiseen - ja rahastoyhtiöiden kyvystä sijoittaa oikein sijoittajien varoja.

Esitän kuitenkin kaikki salkut yhtenä salkkukokonaisuutena jatkossa, enkä erittele niiden sisältöä salkuttain. Tämän takia toistaiseksi en näytö salku sisältölistassa painotuksia, koska en ole vielä lisännyt automaatiseen tilastointiin kykyä hakea rahastojen päivittäisiä kurssitietoja.

Strategia.

Uuden salkkurakenteen takia tämän hetkinen strategia on perustuu 30% käteisvarannon ja 70% sijoitusvarannon päälle. 70% sijoitusvarannosta suurin osa on sidottu osinkotuottoon - pieni osa varannosta tuottaa arvon muutoksen avulla lisätuottoa käteisvaroihin.

Strategia rakentuu käteisen ja osakkeiden tasapainotuksen päälle, sekä osakkeiden laajaan hajautukseen. Mikäli käteiskassan arvo laskee alle 30% pyritään sen arvo nostamaan ja mikäli sijoitusvarannon arvo laskee alle 70% pyritään sen arvoa nostamaan.

Sijoitusinstrumentteinä käytettään pääsääntöisesti vain osinkoa tuottavia papereita. Verotuksen aiheuttama arvon alennus korkoa korolle ilmiön suhteen hyväksytään, koska tavoitteena on pitää käteiskassa valmiina myös muuhun käyttötarkoitukseen kuin sijoittamiseen. Osinkotuoton tavoittelulla pyritään pienentämään verotuksen haittavaikutusta korkoa korolle ilmiön suhteen.

Osakesalkussa pyritään pitämään vähintään 50 sijoitusinstrumenttia. Suurella instrumenttimäärällä itse salkun arvon määrä seuraa markkinoiden indeksien kehitystä ja kokonaissalkun arvo voi laskea markkinaliikkeiden mukaan paljonkin. Mutta salkusta löytyy aina rahaksi muutettavaa tuottoa, jonka avulla voi kasvattaa käteisvarantoa - ja hankkia uusia osingontuottajia salkkuun. Hajautuksen avulla hallitaan salkun riskejä.

Ostojen ja myyntien suhteen salkku noudattaa agressiivista linjaa huolimatta siitä, että osinkotuotto voisi myyntien takia kärsiä. Eli mikäli osingoa tuotavan instrumentin arvo nousee arvon suhteen riittävästi, että osinkotuotto ei kykenisi saavuttamaan arvon nousua moneen vuoteen - instrumentti myydään ja siinä olevat varat joko siirretään käteiskassaan tai hajautetaan pienempiin osiin kasvattamaan riskisuojattua osingoa.

Salkun tämän hetken rakenne:

Salkku

Salkun sisältö

ABA

AUSWIDE BANK LTD

AUD

https://www.auswidebank.com.au/

ASX

Osake

ADA

ADACEL TECHNOLOGIES LIMITED

AUD

https://www.adacel.com/

ASX

Osake

ANN

ANSELL LTD

AUD

https://www.ansell.com/au/en

ASX

Osake

BFG

BELL FINANCIAL GROUP LTD

AUD

https://www.bellfg.com.au/

ASX

Osake

BKW

BRICKWORKS LIMITED

AUD

https://www.brickworks.com.au/

ASX

Osake

CBA

COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA

AUD

https://www.commbank.com.au

ASX

Osake

CCL

COCA-COLA AMATIL LIMITED

AUD

https://www.ccamatil.com

ASX

Osake

MNY

MONEY3 CORP LTD

AUD

https://investors.money3.com.au/

ASX

Osake

NWH

NRW HOLDINGS LTD

AUD

https://nrw.com.au/

ASX

Osake

PNC

PIONEER CREDIT LTD

AUD

https://pioneercredit.com.au/

ASX

Osake

S32

SOUTH32 LTD

AUD

https://www.south32.net/

ASX

Osake

ADN

ACADIAN TIMBER CORP

CAD

https://www.acadiantimber.com/

TSE

Osake

BK

CANADIAN BANC CORP

CAD

https://www.quadravest.com/canadian-banc-home

TSE

CEF

BMO.PR.F

BANK OF MONTREAL

CAD

https://www.bmo.com/

TSE

Etuoikeutettu

BRE

BRIDGEMARQ REAL ESTATE SERVICE

CAD

https://www.bridgemarq.com/

TSE

Osake

CJR.B

CORUS ENTERTAINMENT INC-B SH

CAD

https://www.corusent.com/

TSE

Osake

DGS

DIVIDEND GROWTH SPLIT CORP-A

CAD

https://www.bromptongroup.com/product/global-dividend-growth-split-corp/

TSE

CEF

DR

MEDICAL FACILITIES CORP

CAD

https://www.medicalfacilitiescorp.ca/Default.aspx

TSE

Osake

NWH.UN

NORTHWEST HEALTHCARE PROPERTY

CAD

https://www.nwhreit.com/

TSE

REIT

POW

POWER CORP OF CANADA

CAD

https://www.powercorporation.com/en/

TSE

Osake

PRV.UN

PRO REAL ESTATE INVESTMENT

CAD

https://proreit.com/en/

TSE

REIT

RUS

RUSSEL METALS INC

CAD

https://www.russelmetals.com/en/

TSE

Osake

SOT.UN

SLATE OFFICE REIT

CAD

https://www.slateofficereit.com/

TSE

REIT

WJX

WAJAX CORP

CAD

https://www.wajax.com/

TSE

Osake

ETG

ENVITEC BIOGAS AG

EUR

https://www.envitec-biogas.com/

IBIS

Osake

GLDV

SPDR GLOBAL DIV ARISTOCRATS

EUR

https://www.ssga.com/fi/en_gb/intermediary/etfs/funds/spdr-sp-global-dividend-aristocrats-ucits-etf-dist-zprg-gy

IBIS

CEF

IDVY

ISHARES EURO DIVIDEND

EUR

https://www.ishares.com/uk/professional/en/products/251787/ishares-euro-dividend-ucits-etf

AEB

ETF

IHYU

ISHARES USD HY CORP USD DIST

EUR

https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/251833/ishares-high-yield-corporate-bond-ucits-etf

IBIS

ETF

INN1

ING GROEP NV

EUR

https://www.ing.com/Home.htm

AEB

Osake

IPRV

iShares Listed Private Equity UCITS ETF

EUR

https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/251918/ishares-listed-private-equity-ucits-etf?switchLocale=y&siteEntryPassthrough=true

AEB

ETF

JPM US TECH

JPM US TECH

EUR

FUND

Rahasto

MLPI

L&G US ENERGY INFRASTR MLP

EUR

BVME

ETF

MUX

MUTARES SE & CO KGAA

EUR

https://mutares.de/en/

IBIS

Osake

MWB

MWB FAIRTRADE WERTPAPERHAND

EUR

https://www.mwbfairtrade.com/de/home/

IBIS

Osake

O

Realty Income

EUR

https://www.realtyincome.com/Home/default.aspx

NYSE

REIT

PBB

DEUTCHE PFANDBRIEFBANK AG

EUR

https://www.pfandbriefbank.com/

IBIS

Osake

SDHY

ISHARES USD SHORT DUR HY CRP

EUR

https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/258128/ishares-short-duration-high-yield-corporate-bond-ucits-etf

AEB

ETF

SJNK

SPDR BBG 0-5 US HIGH YIELD

EUR

https://www.ssga.com/fi/en_gb/intermediary/etfs/fund-finder

IBIS

ETF

SYBI

SPDR BBG EM INFLATION LINKED

EUR

IBIS

ETF

TUI1

TUI AG-DI

EUR

https://www.tuigroup.com/en-en/investors

IBIS

Osake

AMSWA

American Software, Inc

USD

https://www.amsoftware.com/

NASDAQ

Osake

ARI

APOLLO COMMERCIAL REAL ESTATE

USD

https://www.apolloreit.com/

NYSE

REIT

CHW

CALAMOS GLOBAL DYNAMIC INCOM

USD

https://www.calamos.com/funds/closed-end/global-dynamic-income-chw/

NASDAQ

CEF

GIS

GENERAL MILLS INC

USD

https://www.generalmills.com/

NYSE

Osake

GNL

GLOBAL NET LEASE INC

USD

http://globalnetlease.com/

NYSE

REIT

GOF

GUGGENHEIM STRATEGIC OPPORTU

USD

https://www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/gof

NYSE

CEF

GOOD

Gladstone Commercial

USD

https://www.gladstonecommercial.com/

NASDAQ

REIT

HEQ

JOHN HANCOCK HEDGED EQUITY

USD

https://www.johnhancock.com/about-us/news/john-hancock-investment-management/2020/04/john-hancock-hedged-equity---income-fund-and-john-hancock-financial-opportunities-fund-release-earnings-data.html

NYSE

CEF

KO

COCA-COLA CO/THE

USD

https://www.coca-colacompany.com/

NYSE

Osake

MAIN

MAIN STREET CAPITAL CORP

USD

https://www.mainstcapital.com/

NYSE

Osake

NCZ

ALLIANZGI CONV & INCOME II

USD

https://us.allianzgi.com/en-us/our-experts/team-detail-pages/convertible-income-fund-ii

NYSE

CEF

NMFC

NEW MOUNTAIN FINANCE CORP

USD

http://www.newmountainfinance.com/

NYSE

Osake

NRZ

NEW RESIDENTIAL INVESTMENT

USD

https://www.newresi.com/

NYSE

REIT

SACH

SACHEM CAPITAL CORP

USD

https://www.sachemcapitalcorp.com/

AMEX

Osake

SO

SOUTHERN CO/THE

USD

https://www.southerncompany.com/

NYSE

Osake

THW

TEKLA WORLD HEALTHCARE FUND

USD

https://www.teklacap.com/funds/thw/info/fund-information/

NYSE

CEF

UBSI

UNITED BANKSHARES INC

USD

https://www.ubsi-inc.com/

NASDAQ

Osake

Huom.

Salkkuun liittyy lisäksi kiinteistösijoitus, joka vaikuttaa salkun arvoon voimakkaasti nostavasti.

Salkun arvon kehitys.

Indeksi 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Salkun tavoitteena että arvojakauma pidetään mahdollisimman tasaisena ja symmetrisenä. Tällä hetkellä on pientä kallistumariskiä ja pientä huippuriskiä. Kallistumisriski tarkoittaa kallistuman puolella syntyvää epäselvyyttä salkun kehityksen suhteen ja huippuriski tarkoittaa arvon muutosten kasvamista pienistä indeksin muutos tapahtumista - eli muutoksien vaikutus monikertaistuu huipun korkeuden kasvaessa.

LogNormaali 000.010.010.020.020.030.030.040.043233343536373839404142434445464748495051525354555657585960616263646566676869707172737475767778798081828384858687888990919293949596979899100101102103104105106107108109110111112113114115116117118119120121122123124125126127128129130131132133014.443137254901963504.1153846153846432020.129411764705882504.11538461538464334.351160011e-20125.815686274509808504.11538461538464348.169315294e-7431.501960784313727504.11538461538464354.135407903e-5137.188235294117646504.11538461538464361.512441996e-3942.87450980392157504.11538461538464373.264049438e-3248.56078431372549504.11538461538464384.790579079e-2754.24705882352942504.11538461538464393.583268551e-2359.933333333333344504.11538461538464403.817457898e-2065.61960784313727504.11538461538464411.044063759e-1771.30588235294118504.1153846153845421.057140494e-1576.9921568627451504.11538461537816435.045004012e-1482.67843137254901504.11538461507644441.340701383e-1288.36470588235292504.11538460719555452.235689533e-1194.05098039215687504.11538447882737462.554869022e-1099.73725490196078504.11538305485516472.138677862e-09105.4235294117647504.1153715522107481.38067452e-08111.10980392156861504.11530028294885497.15774823e-08116.79607843137256504.11494741578815503.077715675e-07122.48235294117647504.11350472801223511.126678001e-06128.16862745098038504.10850279792373523.587465141e-06133.8549019607843504.09347216104953531.011317763e-05139.54117647058825504.0536127139801542.561710463e-05145.22745098039215503.9589137889536555.903835259e-05150.9137254901961503.75477478248723560.0001251131152156.6503.35118613133085570.0002460211459162.28627450980395502.6126725575189580.0004524093609167.97254901960787501.35204084178235590.0007832750502173.6588235294118499.3310931749548600.001284324591179.3450980392157496.27065223610606610.002004692771185.03137254901964491.87059976738294620.002992248231190.71764705882353485.83855121763554630.00428803292196.40392156862748477.923819863551640.005920604417202.09019607843138467.9519742956395650.007901116973207.7764705882353455.8548836647617660.01021988079213.46274509803925441.69173387614205670.01284490968219.14901960784317425.65789842939046680.01572266217224.83529411764707408.0804119267871690.01878086509230.52156862745102389.4007232924285700.02193303987236.2078431372549370.14704883674636710.02508416825241.89411764705883350.8997659088477720.02813685218247.58039215686276332.25378759807563730.03099733819253.26666666666668314.7817658112306740.03358086888258.9529411764706299.00140389292017750.03581596703264.63921568627455285.34928904029715760.03764742132270.3254901960784274.16265530906907770.03903790223276.01176470588234265.669513708626780.03996827343281.69803921568626259.98675009482884790.04043676726287.3843137254902257.125161380421800.04045725845293.07058823529405257.0810.04005689973298.756862745098259.4454152896923820.03927338266304.44313725490196264.2311849894807830.03815206278310.1294117647059271.08027473442223840.03674314998315.81568627450986279.6859994114261850.03509911863321.5019607843137289.72784250362474860.03327244418327.18823529411765300.88528064142264870.03131372881332.87450980392157312.84923270707446880.02927023972338.5607843137255325.3309878383371890.0271848532344.2470588235294338.0686549989455900.02509537476349.93333333333334350.83131582302127910.02303419041355.61960784313726363.4211546528619920.02102819587361.3058823529412375.6738907964396930.0190989477366.99215686274505387.45785547961424940.01726298158372.678431372549398.67204772697744950.01553224736378.36470588235295409.24347710693377960.01391461662384.0509803921568419.1240636753109970.01241442545389.7372549019608428.2873221410389980.0110330229395.4235294117647436.72501260467214990.009769301844401.1098039215686444.44389733808351000.008620196221406.7960784313726451.462704074116741010.007581133455412.4823529411765457.809362368906531020.006646435955418.16862745098035463.518551305513771030.005809669067423.85490196078433468.62957413319971040.005063935808429.54117647058825473.18455803947621050.004402120736435.2274509803921477.22696457256641060.003817086749440.9137254901961480.800387599098941070.003301829448446.6483.94761039158491080.002849594178452.2862745098039486.70989081008861090.002453960881457.9725490196078489.1264429471391100.002108901835463.6588235294118491.234084495843261110.001808816971469.3450980392157493.067021015091371120.001548551083475.0313725490196494.656740824670071130.001323396743480.71764705882356496.031997169099551140.001129086268486.4039215686275497.21885731563621150.0009617755628492.09019607843135498.240801234285871160.0008180222242497.77647058823527499.118855332114441170.0006947598615503.4627450980392499.871749308069351180.0005892702051509.1490196078432500.516086517498141190.000499154243514.8352941176471501.066520271307471200.0004223033394520.521568627451501.535930244481961210.0003568710475526.207843137255501.93559464576211220.0003012461275531.8941176470589502.275355025623361230.0002540271174537.5803921568628502.56377159863211240.0002139986739543.2666666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Salkun tuoton kehitys.

Salkun tuoton kehityksen laskentatapa on hieman muuttunut, mutta käytän silti yhä samaa kaaviota tuoton laskentaan. Arvoja on katseltava muutoksen kannalta ja ymmärtäen, että vaikka sijoitusmenetelmät eivät ole juurikaan muuttuneet, niin kaikkien salkkujen yhdistyminen ja käteiskassan tuominen mukaan salkkuun yhdessä kiinteistösijoituksista tulevan tuoton kanssa tulevat vaikuttamaan tuottomääriin. Näin ollen vanha arvot eivät ole täysin vertailukelpoisia uusien kesäkuun jälkeen tulevien arvojen kanssa.

Uudella laskennalla arvot näyttävät tältä.

Tuoton kasvu% 001001002002003003004004005005006006007007008008009009001.…1.201802…02.201803…03.201804…04.201805…05.201806…06.201807…07.201808…08.201809…09.201810…10.201811…11.201812…12.20181.…1.20192.…2.20193.…3.20194.…4.20195.…5.20196.…6.20197.…7.20198.…8.20199.…9.201910…10.201911…11.201912…12.20191.…1.20202.…2.20203.…3.20204.…4.20205.…5.20206.…6.20207.…7.20208.…8.20209.…9.2020021.726340326340328496.19569333858921.201862.1939275240.45594405594406480.056399497879602.2018-15.2595494659.18554778554778500.155538976986903.2018147.855044177.9151515151515457.827381556014204.201898.5896180296.64475524475523470.6117355747179505.2018153.6141038115.37435897435896456.3329083625752706.2018285.367287134.10396270396268422.143021631043807.2018140.8423115152.8335664335664459.647182247344608.2018200.0979432171.56317016317016444.270374729818209.2018107.2477963190.29277389277388468.3649425424050610.201857.70812929209.02237762237758481.2204619512725711.201881.01860921227.7519813519813475.171403787353112.201870.34280118246.48158508158505477.94177076158511.2019132.2428991265.2111888111888461.87872555319392.2019170.3232125283.94079254079253451.996902804740563.2019184.0352595302.6703962703963448.43863329655264.2019497.453477321.40000000000003367.106758823685655.2019241.1753183340.12960372960373433.610815931718046.2019276.7678746358.8592074592074424.37456493689317.2019233.006856377.58881118881123435.73052791016718.2019172.2820764396.31841491841493451.48857858928519.2019261.2144956415.0480186480187428.410659207609110.201976.98334966433.7776223776224476.218551671191211.2019210.4799216452.50722610722613441.5762563879044412.2019170.460333471.2368298368299451.96132010965871.2020236.3173359489.9664335664336434.87145998604752.2020183.6630754508.6960372960373448.535214897489143.2020411.1263467527.4256410256411389.508606998805934.2020810.3036239546.1552447552447285.92229837330075.2020937.0173266564.8848484848485253.040154361602286.2020725.7002938583.6144522144522307.876821238820247.2020568.2859941602.344055944056348.72575519281778.2020392.4583741621.0736596736596394.35293677209619.2020Tuoton kasvu%Compared Yield 1 kk 000.10.10.20.20.30.30.40.40.50.50.60.60.70.70.80.80.90.9111.11.11.21.21.31.31.41.41.51.51.…1.201802…02.201803…03.201804…04.201805…05.201806…06.201807…07.201808…08.201809…09.201810…10.201811…11.201812…12.20181.…1.20192.…2.20193.…3.20194.…4.20195.…5.20196.…6.20197.…7.20198.…8.20199.…9.201910…10.201911…11.201912…12.20191.…1.20202.…2.20203.…3.20204.…4.20205.…5.20206.…6.20207.…7.20208.…8.20209.…9.20200.43800755922.294172494172493432.582214741205351.20180.689597160341.51328671328672391.493878877010902.20180.302715411860.732400932400935454.6774410573296403.20180.885404092979.95151515151517359.515685160907204.20180.673475827599.17062937062937394.1267330767198605.20180.8244763839118.3897435897436369.4660891313943706.20181.137649652137.60885780885778318.3202216818956507.20180.6920245786156.827972027972391.097445261246708.20180.816557135176.04708624708624370.759420644582409.20180.5698294174195.26620046620044411.0537383446813410.20180.4157721789214.4853146853147436.2135840696277611.20180.5207191683233.7044289044289419.074174791872612.20180.4242122974252.92354312354314434.83518679574451.20190.5397906672272.14265734265734415.95951446028282.20190.5927325831291.3617715617716407.313309649337163.20190.5625169725310.58088578088575412.24796970918244.20191.256333155329.8298.937434723451135.20190.6812345063349.0191142191142392.85962506057626.20190.7140894747368.2382284382284387.493918496948777.20190.6719367589387.4573426573427394.378085941188.20190.4879187457406.6764568764569424.430973217170059.20190.6314852231425.8955710955711400.9844253108603310.20190.2957350005445.1146853146853455.817446382704511.20190.4993856139464.33379953379955422.5582625465077612.20190.4213463002483.55291375291375435.30324690602621.20200.559386379502.772027972028412.759242341785352.20200.6119186593521.9911421911422404.179937130531243.20200.9166361039541.2102564102565354.415031745082444.20201.513121907560.4293706293707257.05.20201.172703095579.6484848484848312.595471387361956.20200.9226216533598.8675990675991353.43750221842127.20200.6952206535618.0867132867135390.57547853523928.20200.5120850232637.3058275058276420.48425951860379.2020Yield 1 kkYields

On hyvä huomioida että yield arvossa on osinkotuoton lisäksi myynti tuloja.