Tuottotavoite.

Salkun rahallinenn tuottotavoite vuodessa on noin 20% (ennen veroja ja kuluja). Tavoite arvo on jonkin verran vääristynyt, koska Salkun arvossa ei ole huomioitu vaikeasti arvioitavaa kiinteistöomaisuutta, joka laskisi tuottotavoitteen kokoa. Näin ollen tuottotavoite EI kuvasta todellista arvoon verrattua tuottoa, vaan enemmänkin nimellistä tuottoa. Tämä salkun ulkopuolinen arvo on ainakin yli kaksi kertaa isompi kuin ykkössalkkuni arvo - tästä voisi arvioida että todellinen tuottotavoite kaikille salkuille on oikeasti noin 10% ennen kuluja ja veroja.

Ykkössalkun tuottotavoite jotain yli 7% ennen veroja.

Kakkos ja kolmossalkun tuottotavoitteita en ole määritelly. Niissä raha lähinnä kiertää muutaman kuukauden syklissä - ja kiertävä rahamäärä ei ole suuri. Ehkä karrikikoiden voisi arvioida näiden salkkujen tuottotavoitteen olevan noin 1%-3% kuukaudessa, josta saadaan heittolukun noin 12% tuottotavoite ennen veroja vuodessa pienelle rahasummalle. Tämä arvo on kuitenkin puhdas heittoveikkaus, sillä lopullinen tuotto riippuu huomattavasti markkinoiden arvon kehityksestä puoleen sun toiseen - ja rahastoyhtiöiden kyvystä sijoittaa oikein sijoittajien varoja.

Esitän kuitenkin kaikki salkut yhtenä salkkukokonaisuutena jatkossa, enkä erittele niiden sisältöä salkuttain. Tämän takia toistaiseksi en näytö salku sisältölistassa painotuksia, koska en ole vielä lisännyt automaatiseen tilastointiin kykyä hakea rahastojen päivittäisiä kurssitietoja.

Strategia.

Uuden salkkurakenteen takia tämän hetkinen strategia on perustuu 30% käteisvarannon ja 70% sijoitusvarannon päälle. 70% sijoitusvarannosta suurin osa on sidottu osinkotuottoon - pieni osa varannosta tuottaa arvon muutoksen avulla lisätuottoa käteisvaroihin.

Strategia rakentuu käteisen ja osakkeiden tasapainotuksen päälle, sekä osakkeiden laajaan hajautukseen. Mikäli käteiskassan arvo laskee alle 30% pyritään sen arvo nostamaan ja mikäli sijoitusvarannon arvo laskee alle 70% pyritään sen arvoa nostamaan.

Sijoitusinstrumentteinä käytettään pääsääntöisesti vain osinkoa tuottavia papereita. Verotuksen aiheuttama arvon alennus korkoa korolle ilmiön suhteen hyväksytään, koska tavoitteena on pitää käteiskassa valmiina myös muuhun käyttötarkoitukseen kuin sijoittamiseen. Osinkotuoton tavoittelulla pyritään pienentämään verotuksen haittavaikutusta korkoa korolle ilmiön suhteen.

Osakesalkussa pyritään pitämään vähintään 50 sijoitusinstrumenttia. Suurella instrumenttimäärällä itse salkun arvon määrä seuraa markkinoiden indeksien kehitystä ja kokonaissalkun arvo voi laskea markkinaliikkeiden mukaan paljonkin. Mutta salkusta löytyy aina rahaksi muutettavaa tuottoa, jonka avulla voi kasvattaa käteisvarantoa - ja hankkia uusia osingontuottajia salkkuun. Hajautuksen avulla hallitaan salkun riskejä.

Ostojen ja myyntien suhteen salkku noudattaa agressiivista linjaa huolimatta siitä, että osinkotuotto voisi myyntien takia kärsiä. Eli mikäli osingoa tuotavan instrumentin arvo nousee arvon suhteen riittävästi, että osinkotuotto ei kykenisi saavuttamaan arvon nousua moneen vuoteen - instrumentti myydään ja siinä olevat varat joko siirretään käteiskassaan tai hajautetaan pienempiin osiin kasvattamaan riskisuojattua osingoa.

Salkun tämän hetken rakenne:

Salkku

Huom.

Salkkuun liittyy lisäksi kiinteistösijoitus, joka vaikuttaa salkun arvoon voimakkaasti nostavasti.

Salkun arvon kehitys.

Salkun tavoitteena että arvojakauma pidetään mahdollisimman tasaisena ja symmetrisenä. Tällä hetkellä on pientä kallistumariskiä ja pientä huippuriskiä. Kallistumisriski tarkoittaa kallistuman puolella syntyvää epäselvyyttä salkun kehityksen suhteen ja huippuriski tarkoittaa arvon muutosten kasvamista pienistä indeksin muutos tapahtumista - eli muutoksien vaikutus monikertaistuu huipun korkeuden kasvaessa.

Salkun tuoton kehitys.

Salkun tuoton kehityksen laskentatapa on hieman muuttunut, mutta käytän silti yhä samaa kaaviota tuoton laskentaan. Arvoja on katseltava muutoksen kannalta ja ymmärtäen, että vaikka sijoitusmenetelmät eivät ole juurikaan muuttuneet, niin kaikkien salkkujen yhdistyminen ja käteiskassan tuominen mukaan salkkuun yhdessä kiinteistösijoituksista tulevan tuoton kanssa tulevat vaikuttamaan tuottomääriin. Näin ollen vanha arvot eivät ole täysin vertailukelpoisia uusien kesäkuun jälkeen tulevien arvojen kanssa.

Uudella laskennalla arvot näyttävät tältä.

On hyvä huomioida että yield arvossa on osinkotuoton lisäksi myynti tuloja.